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美联储缩表预热,黄金暴跌不止后市还会跌吗?

2017-9-19 16:54| 发布者: admin| 查看: 506| 评论: 0

摘要: 周四凌晨02:00美联储利率决议公布
本周开盘黄金跳空低开,跌破关键支撑位置,上行趋势遭到破坏,周一走势也延续了上周的疲弱,反弹无力,整体呈慢跌状态。上周金价高位回落,因市场避险情绪逐渐趋于缓和,地缘风险对黄金的影响近期有所削弱,此外美元止跌回稳,美国经济受飓风影响并没有市场预期的那么严重,美联储年内再次加息概率重新回到50%上方等,都对黄金多头构成打压,基本面对金价的影响延续到了本周。

周四美联储将公布利率决议,市场普遍预期美联储将开始缩表,随后耶伦讲话是市场重点关注的焦点,黄金多头能否王者归来,耶伦的态度至关重要。

虽然美联储在9月份加息的概率几乎为零,但9月份缩表的概率相当之高。目前美元指数处在92关口附近生死线位置,等待重要基本面做出方向选择,临近关键时点以及关键点位,美元受到“鹰派”预期影响上扬,非美货币以及金银纷纷回落。

在此次利率决议上,预计美联储将维持当下1.25%上限,重点关注美联储对于经济前景和通胀的评估,以及点阵图对于加息次数的预测。

此次利率决议关注的重点有以下几点:

1.缩表的具体细节;
2.年内加息预期,若仍预计年内加息三次,则将打压金价。否则,黄金将重新获得上涨动能,对此保持关注。
3.利率决议后耶伦的讲话内容。

缩表计划的实施意味着黄金将出现暴跌,在市场寄希望于周四宣布的缩表计划的背景下,近期黄金多头苦不堪言,目前市场也的确是在提前消化缩表的行情,按照目前的黄金走势来看,在周四美联储会议公布之前,金价很可能进一步下跌到千三附近。

当然如果在缩表落地前金价已经出现了很大幅度的暴跌,不排除缩表之后黄金反而会出现触底反弹的行情。

总之目前金价已经跌破了1320美元,在周四凌晨公布结果前,行情能否守住1300大关成为人们关注的焦点。如果这一次被打压回到1300大关下方,恐怕今年想要在回到千三上方将会难上加难。而如果经过这一次的冲击,黄金还能守住千三大关,那么年内黄金还是有希望再度打破去年高点的记录。

尽管缩表是本次会议的重头戏,但许多交易员目前似乎更关注美联储点阵图,甚至认为这张图对市场的杀伤力会远超缩表决定。

因有可能作出重大决定,美联储本周的这场货币政策会议吸引了全球目光。尽管市场预期美联储会在利率决定上按兵不动并正式宣布缩表,但大多数华尔街交易员似乎更关注的是这一张图:美联储点阵图。

什么是美联储点阵图?怎么看?

 “点阵图”,一直被认为是美联储政策工具的重要组成部分,也是外界预测美联储政策的重要途径之一。美联储每三个月会公布一次利率预期的点阵图,该点阵图显示了FOMC成员对短期和长期内联邦基金利率的预期。其中,点阵图中的中值也就是整个美联储对联邦基金利率的中值预期。那点阵图到底要怎么看呢?投资者可从以下三个方面进行解读:

看数据:点阵图可看出美联储官员对未来加息几次的预测。在点阵图上找到某一年点数最密集的区间(官员预测最集中,两个或以上区间点数相同的情况除外),用该区间与现有区间利率相减,假如以25个基点为单位,相差的单位数目就代表着这一年份里的可能加息次数。

看变化:如果点阵图上调中值(点阵图上移),未来加息预期提高。如果点阵图下调中值(点阵图下移),未来加息预期将持续走低。

看分歧:综合解读图上的点数位置和数量变化,了解官员观点差异,越集中差异越小。差异较小对于未来美联储货币政策而言更为明朗。

尽管点阵图并非那么准确,但出现任何异常变化都可能造成市场剧烈波动。另外值得特别注意的是,近期美联储的重大人事变动令美国利率前景变得更加难以捉摸。

本月初美联储副主席费希尔意外宣布将于10月辞职,而美联储主席耶伦的任期马上将于明年2月届满,是否能获得连任仍不得而知,市场人士纷纷猜测明年人事变动对美联储未来政策路径的影响。从具有投票权的美联储官员构成变化看,即便中立偏鹰派的“二把手”费希尔离任,美联储明年具有投票权的官员,多半也要比今年更为鹰派,届时很可能是今明后三年里最为鹰派的一届。

另外地缘政治方面,目前市场焦点转向美联储,但这并不意味着,朝鲜半岛的地缘政治危机已经解除。朝鲜无视联合国制裁仍在不断的试射导弹,而美国在扬言对朝鲜采取军事行动方面也未打退堂鼓。韩国国防部表示,美国军方周一出动2架B-1B轰炸机以及4架F-35喷射战斗机,与韩国一同在朝鲜半岛进行轰炸演习。若朝鲜半岛发生战争,金银也将受支撑上行。

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