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铝价创下五年新高,是什么导致“铝”途一路顺风

2017-9-20 15:39| 发布者: admin| 查看: 137| 评论: 0|来自: 界面新闻

摘要: 电解铝价格目前尚未受到协会或者发改委层面的窗口指导,市场仍抱有电解铝涨价预期。

今年,我国先后发布各项限产、减产方案,铝价也是一路高歌!供暖季来临,2+26个城市限产来临,铝途是否仍能一帆风顺?

01铝行业的供给侧改革

年初发改委多次提出,供给侧改革和去产能范围将会扩大,电解铝作为六大产能过剩行业之一,在中央确定2017年为“供给侧改革的深化之年”的背景下,有望展开深度的供给侧改革。

目前,电解铝行业仍旧存在未批先建、低端落后产能等现状,铝行业未来将面临产能收缩,国家极有可能趁此机会,进行铝行业供给侧改革,把短期措施变为永久关停,淘汰落后产能,去年,中国原铝生产企业的产能利用率在77%,整体偏低。

02削减产能,铝过剩得到有效缓解

28个城市将削减铝产能30%

2月28日,环保部、能源部等多个部门联合发布《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》。在包括北京、天津、河北、山东、山西和河南省内的“2+26”个城市全面开展新一轮的大气污染物防止工作。

其中26+2个城市采暖季需错峰生产。

钢铁产能限产50%(以高炉生产能力计,采用企业实际用电量计);

电解铝限产30%以上(以停产电解槽计)、氧化铝限产30%(以生产线计)、炭素不达标全部停产、炭素达标企业限产50%以上(以生产线计)。

限产的影响:

据统计,26+2城市电解铝运行产能约1240万吨/年,占全国总运行产能的33%;氧化铝运行产能约2510万吨/年,占全国总运行产能的36%;铝用炭素运行产能约830万吨/年,占全国总运行产能的43%。

假设冬季采暖季自10月份开始,2017年内该工作方案的实施将使电解铝和氧化铝产量减少约 90万吨和190万吨,炭素产能130万吨。

供需:

中国铝产量占全球总产量的一半以上。这意味着其对铝供应存在很大影响,即对铝价有重大影响。

2016年,中国原铝产量在3230万吨,净进口量3万吨,消费量预计3250万吨左右,即短缺17万吨。

2017年,据上海有色网数据,2017-2018年国内电解铝新增产能约600万吨,预计2017年国内电解铝产能增速为10%左右,实际消费增速为6%,整体约过剩133万吨。

2016年,全球原铝产量5834万吨,消费5903万吨,缺口为69万吨。

2017年,据上海有色网数据,全球产量约6209万吨,消费量6192万吨,整体过剩17万吨。

全球铝显性库存约232万吨,不到历史高位的一半,正在经历去库存过程。

2月27日,在蒙特利尔银行资本市场全球金属和矿业大会上,美铝总裁Roy Harvey曾预测,今年中国市场上铝供应将过剩210万-230万吨(国内预测过剩133万吨),世界其他地区可能短缺150万-170万吨,这意味着全球过剩量可能只有40万-80万吨(国内预测过剩17万吨)。

然而中国的环保新规将致铝预期产量减少90万吨,将促使全球铝市场在2017年和2018年出现约每年30万吨左右的供需缺口。

03河南铝产能削减30%

9月11日,河南省率先发布《2017-2018年秋冬季工业企业错峰生产实施方案》,提出自2017年11月15日至2018年3月15日4个月间,全省13家电解铝企业、11家氧化铝企业集体限产30%以上。采暖季临近,京津冀及周边共32个城市的电解铝及其相关原材料的企业的生产将会受到限制。

此外,对于电解铝上游的炭素企业,将对86家未安装大气污染物在线监测设施的炭素企业实施全部停产,33家达到特别排放限值要求的炭素企业,限产50%以上。

河南有色金属协会常务副会长刘利斌称,“今年电解铝价格飞速上涨,原材料价格也起来了,除了冬季限产的因素外,受供给侧改革的影响更加深远。”,对于今冬行业大面积限产,企业一年前就已有预期。限产对产能有一定影响,但并不十分明显。

作为铝业大省,此番河南冬季限产已在行业再次掀起涨价风潮。

04环保新规倒逼企业重金治污

“最新修订的环保法规定,企业没有环评手续不得开工,所以去年环保监察趋严,企业集中做环评,环评价格也拉涨飞快。”电解铝企业人士称,去年年初,河南地区做一套环评需要3万元上下,到了去年9月份前后,做一套环评至少就要10万元,而且还得排队。如今需要做环评的企业几乎做完了,但又需要一窝蜂上设备,设备价格又有被炒高的趋势,企业成本压力极大。

“以二氧化硫排放为例,以前排放标准在400毫克/立方米,现在要求降到100毫克/立方米。根据产能的大小,需要投入设备的金额会有差异,但总体都是超出企业负荷的。”

中小型炭素厂,年净利润不过几百万元,但环保设备投入就达1000万元。

规模稍大的企业也面临同样困境。以山东地区一家年产20万吨以上的大型企业为例,更新一台环保设备的投入高达3000万元,远超其一年净利润。

他坦言,环保投入对于企业来说不会产生价值,等于是纯支出,所以从盈利角度考虑,对于环保设备更新,大家肯定都有抵触情绪。

不过当前政策要求,环保不达标的企业就要停产。面对如此“天价”的环保投入,企业陷入进退两难境地,多数企业仍在观望政策走向。

随着环保监察对于工业生产企业的倒逼作用越来越明显,当前环保“产品”价格也迅速提升,无形间增加了企业压力。

05铝价上涨仍有空间

环保限产对于电解铝行业的产能制约可以想象,同时,此前一直被视为利空铝价的高库存问题,也随着供应端的收缩,出现拐头向下的趋势。

统计数据显示,9月11日国内七地铝锭社会库存合计160.9万吨,较9月7日库存减少3.2万吨,实现近两个月以来首次库存下降。9月13日,伦敦金属交易所数据也显示,LME铝库存减少1925吨至131.7万吨。

9月电解铝消费开始进入传统旺季。随着电解铝停产增加,消费趋旺,电解铝去库存来临。

但此次库存下降,是库存增幅下降,拐点或许要等待9月下旬至10月中旬。电解铝价格目前尚未受到协会或者发改委层面的窗口指导,市场仍抱有电解铝涨价预期。预计2018年电解铝供不应求,价格长期看好。


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