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黄金市场惊现一重镑利好 高级分析师教你如何玩黄金

2017-11-20 07:02| 发布者: admin| 查看: 227| 评论: 0|来自: 财经网

摘要: 金市展望分析,黄金市场惊现一重镑利好,高级分析师教你如何玩转黄金...
在所有人的目光都集中在华盛顿特区之际,一些分析师告诉黄金投资者,要注意债券收益率曲线的趋平,其可能对近期金价有利。

一些分析师表示,最近多数投资者都不太关注收益率曲线的趋平,但其可能是黄金测试当前区间高端的原因之一。现货黄金价格录得自9月以来的首次连续一周上涨,升至四周高位。现货黄金周五(11月17日)最高触及1297.00美元/盎司,自上周五以来上涨了超过1%。

不断上涨的金价有助于提振整个贵金属市场。白银创下五周来周线上的首次上涨。现货白银周五最高触及17.37美元/盎司,本周也上涨逾1%。

最近收益率曲线已逼近历史低点,根据黄金分析师的说法,这对黄金是利好消息,因为其降低了机会成本。

道明证券大宗商品策略主管Bart Melek表示,5年期和10年期国债之间的收益率差“在最近几天完全崩跌”。他补充道,道明的首选指标--综合收益率曲线显示,曲线接近多年低点。

他表示,在这种环境下,尽管预计金价料不会突破1300美元/盎司,但在短期内仍将受到良好支撑。

Incrementum AG基金经理、年度黄金报告的作者Ronald-Peter Stoeferle表示,他也在关注收益率曲线,并认为其扁平化对黄金是有利的。

他表示:“我认为,收益率曲线的趋势告诉我,目前的经济状况并没有看上去那么好。由于不确定性依然存在,投资者正在悄悄买入黄金,这支撑了金价。”

FXTM研究分析师Lukman Otunuga也认为收益率曲线的下降支撑黄金的避险需求。

“长期收益率的下降可能是继续支撑黄金多头的罪魁祸首之一。尽管多头似乎在当前的这场‘拔河比赛’中获得了一些控制权,但本周的胜利将取决于金价是收于1280美元上方还是下方,”他说道。

ETF Securities投资策略主管Maxwell Gold表示,收益率曲线趋平可能会导致股市出现一些波动,这将支撑金价,低机会成本使其散发出避险资产的魅力。

分析师们并不认为收益率曲线的趋势会在短期内发生变化。

Melek指出:“美联储正在缩减其资产负债表,其主要由短期债券构成,这将推动曲线的较短一侧上涨。”

Gold补充道,随着美联储奉行“在更长期内保持在较低位”的利率政策,这一曲线的长端将受到限制。

如何玩黄金市场?

尽管收益率曲线下滑对金价有利,但预计这一因素不会推动金价走出当前的通道。一些分析师指出,黄金市场正交投于3年多以来最窄区间之内。

一些分析师预计,在美联储12月货币政策会议结束后,黄金走势料不会发生重大变动。

RJO期货高级分析师Phillip Streible说道:“一旦我们看到美联储在2018年将会有多激进,交易员就可以更好地了解收益率曲线的走向。”

Streible补充说,在短期内,黄金牢牢地固定在一个范围内,他建议使用一种蝴蝶期权策略(butterfly options strategy)。

在他的这一策略中,他表示,交易员可以卖出1255美元看空期权,然后用这笔钱在1305美元卖出两种看涨期权。然后,交易员分别买入1290美元和1320美元两种看涨期权。

最高利润为15美元,代表了两个外围期权和中间价之间的差额。与此同时,最大的损失将是交易成本。

他说道:“你想要的是一种最便宜的初始支出交易,因为市场缺乏对上涨的信心。”

不要忘记华盛顿的动荡

尽管收益率曲线趋平将支撑金价,但分析师也指出,黄金将关注美国国会的税收立法讨论。众议院通过了其税收改革和削减方案,现在注意力转向了参议院。

分析人士指出,在参议院仅占微弱多数的共和党,最多只能在税收立法上失去两票。

他说道:“我认为,税收立法将是美元的一个重要因素,其进而会影响到黄金走势。”

关注水平

黄金上周五的强劲走势为看涨的投资者提供了一些动力。不过,对多数分析师而言,关键关注水平为10月高点1308.40美元/盎司。一些分析师表示,尽管技术市场创造了较高的低点,但仍需创造较高的高点,以确认新的上升趋势。

CMC Markets市场分析师David Madden表示:“黄金需要收于1306美元上方或1261美元下方才能迅速走出当前的区间。”

Blue Line Futures总裁Bill Baruch预计,黄金将测试1292美元初始阻力。

他表示:“我们需要看到黄金收于这一水平上方,才能看到其持续涨向1300美元。”

一周重点事件和数据

美国市场将迎来感恩节假期,经济数据寥寥,只有少数几份报告将引起人们的广泛关注。周内的亮点包括10月美联储货币政策会议纪要和10月耐用品数据。

美联储主席耶伦将在纽约大学斯特恩商学院举办的一场活动上发表讲话。在12月利率决定之前,市场将对鸽派言论敏感


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