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年度“预测大神们” 透露2019年黄金这样交易

2018-12-28 09:20| 发布者: admin| 查看: 100| 评论: 0|来自: 汇通网

摘要: 2018年只剩下两个交易日了,很多交易员早已经进入休假模式,年度“预测大神们”,透露2019年黄金这样交易...
2018年只剩下两个交易日了,很多交易员早已经进入休假模式,尤其是国外的交易员和金融机构,国内的投资者还得耐心的等待2019年的春节,在市场消息清淡之际,可以为2019年做一些准备,小编这边汇总了一些投行和分析师对2019年现货黄金市场的预测分析,希望能够帮助投资者2019年谋取更多的盈利。

★法国农业信贷银行:建议买入黄金,目标位在每盎司1420美元

法国农业信贷银行认为,鉴于黄金的投机性持仓大体平衡,汇率波动在短期至中期内将越来越多地推动黄金走势。

该行策略师Valentin Marinov和Manuel Oliveri撰写报告称,建议在每盎司1240美元处买入黄金,目标为1420,止损为1150;该交易策略意在长期。

该行分析师认为,从长远来看,全球通胀预期将继续发挥重要作用;只要主要中央银行避免大大超前于市场行动,黄金倾向于表现良好。

另外,该行分析师还指出,与欧洲政治相关的事件风险应该会加强黄金作为避险工具的地位,特别是因为美元可能失去其避险吸引力。

★高盛:做多黄金是2019年十大交易策略之一

11月底,高盛在报告中列出了“2019年十大交易策略”,并建议投资者,鉴于大宗商品市场出现前所未有的错位,在高盛看来现在有一个“做多石油、黄金和基础金属的极佳切入点”。

“鉴于商品价格相对于基本面而言极度错位——现在石油加入金属行列价格低于成本支撑——我们认为大宗商品领域为做多石油、黄金和基础金属提供了极具吸引力的切入点”。

高盛表示,所有资产类别“在没有经济衰退的情况下悉数走低是前所未有的。然而,预计2019年全球GDP将增长3.5%,我们认为没有证据表明会出现类似于衰退的需求疲弱”,“我们仍然保持增持,并预测标普GSCI指数总回报率为17%”。

高盛指出,市场预期的美联储12次加息中的10次已经被市场消消化,美元走强的趋势正在逆转。“如果明年美国经济增长像预期的那样放缓,黄金将受益于对防御性资产的更高需求,央行购买可能会提供额外支持。”

高盛集团还指出,受周期末尾对另类投资组合多元化渠道的需求推动,黄金ETF资金流入量在2019年料将扩大。2019年的价格展望维持为3个月1250美元/盎司,6个月1300美元/盎司,12个月1350美元/盎司。

★美国全球投资者(U.S. Global Investors):金价可能涨向1500美元

U.S. Global Investors分析师Frank Holmes认为,明年上半年美股可能会走低触及低位,黄金就将迎来机会,届时将快速走高,触及1500美元/盎司水平。

Holmes表示,黄金多头可能迎来爆发。从2000年至今,黄金的回报差不多是标普500指数回报的两倍,2019年黄金的表现会超过标普500指数。“我有一条黄金准则,就是在投资组合中配置10%的黄金并且每年都会重新调整,这让我收益颇丰。”

Holmes认为,对黄金来说,利率仍然是一个非常重要的影响因素。“欧元能带来什么回报?两年、五年或者十年后,日元的回报又是多少?现在的情况就是,几乎什么回报都不会有。现在整个环境就是负利率的,看看欧洲和日本的负值实际利率,美国的利率是比较高的。本来在这种息差较大的情况下,金价应当是极其低迷的,但却没有。在1250美元/盎司左右的黄金,其实是非常强劲的。”

Holmes还指出,一旦美元出现任何修正,黄金会立刻上涨到1300、1400甚至1500美元/盎司。

★瑞银:金价2019年可能升至1300美元

瑞银在电子邮件报告中称,进入2019年后,随着时间的推移,美元走弱,股市波动加剧以及美联储接近加息周期尾声,这些因素应能提振黄金,金价可能在12个月内升至每盎司1300美元。

“通胀可能上升,新兴市场投资者将面临货币波动,实际利率将触顶。历史上看,这提升了黄金的价值。”

该行分析师也提醒,金价明年上半年的涨幅可能受到美元仍然强势的压制,美联储12月加息将有助维持美元强势,与此同时,贸易加权美元与黄金之间的一年相关性保持在高位。

瑞银指出,“一些投资者可能因黄金的避险特性考虑增持黄金。我们认为任何跌破1200美元的价位都将提供特别有吸引力的买入点”。

★Metals Focus:2019年黄金的均价为1300美元/盎司

全球最大的贵金属咨询公司之一的Metals Focus董事兼创始合伙人Philip Newman预计,2019年金价将重返1350美元/盎司的区域,2019年黄金的平均价格约为1300美元/盎司。

Philip Newman称:“黄金看起来并不是特别令人兴奋,但市场会慢慢走高,我们认为这是新一年长期上涨趋势的开始。投资者将逐步回归市场。”

Philip Newman认为,在2019年,我们预计美国经济将逐渐失去动力,这将使美联储(FED)变得鸽派,从而削弱美元。在经济放缓的情况下,我们预期股市将出现停滞,这将导致一些投资者更加关注黄金。尽管我们不认为黄金会出现大规模涌入,但这足以推高金价。

Philip Newman也提醒,尽管他们对贵金属仍持乐观态度,但预计投资者不会一帆风顺。

★凯西研究(Casey Research):2019年金价将涨向1500美元/盎司

针对当前的黄金市场,金融研究机构——凯西研究(Casey Research)投资战略分析师——塔克(E.B. Tucker)在12月份中旬撰文称,黄金市场即将出现反弹的首要指标是金银比率,从目前的情况来开看,金价2019年将涨向1500美元/盎司。

2002年金银比率的平均值为64。今天,这个数字达到了85,创1993年以来新高。请注意上图中2003年、2009年和2016年这一比率的极端高点以下的情况,所有这些都预示着黄金和黄金股在几个月内将出现重大反弹。

如果再看2004至2006年间的数据,黄金价格在这一比率达到80后,上涨了85%。从2008到2011年,黄金价格上涨了171%。2016年以后,金价上涨了28%。

据汇通网观察,以费城证券交易所金银指数(XAU)衡量的黄金股表现甚至更好。从2004-2006年,黄金股上涨了116%。2008至2011年间,这一比例上升了256%。2016年,他们又跃升了191%。

塔克提醒,在过去的几年黄金市场,投资者可以看到了黄金价格变化趋势,即:差不多每六年一次大涨。

对此,塔克表示:“我们即将迎来下一次,这很可能是迄今为止最大的一次!事实上,我认为黄金最终可能回到1900美元,甚至更高。虽然如此,不过,我们凯西研究不会说金价一定涨的那么高。不过,在2019年,我相信金价将达到每盎司1500美元,这将是将近20%的增长。”

汇通网提醒,从目前的情况来看,机构研报和分析师普遍看涨2019年金价,从平时主要参考的四大因素来看,2019年金价也偏向于震荡上攻。

① 黄金ETF持仓10月来猛增100吨,全球担忧和避险情绪尽显无遗

据汇通网观察,因全球股市遭受重创、预算僵局致美国政府部分停摆,再加上2019年前景黯淡,投资者将资产越来越多的投向黄金ETF。全球对黄金这一传统避险资产的持仓10月份时还曾跌至一年多来最低水平,此后大幅增加逾100吨。而随着资产迅速流入,金价也被推升至6月以来最高水平,后市仍有进一步上行空间。

②美元指数:2019年贬值压力较大

长期以来,美元指数对金价的影响也比较明显,而随着12月份美联储鸽派加息,市场普遍预期2019年美联储可能结束加息周期,美元指数也一直承压103.82-88.24跌势的61.8%回撤位99.87下方,基本面和技术面后市都偏向下行,看空美元的机构也越来越多。

花旗银行在最新报告中预计,美国经济会在2019年继续扩张,但增速或会放缓至2.5%,然而仍高于趋势水平。2019年之后,美国经济将遇到更大的压力。

花旗银行预计,美联储将逐步加息,一旦利率接近3.25%,加息就可能结束。只要3个月美债收益率低于10年期美债收益率,那么货币紧缩给经济带来的风险就应该是可控的,美联储会继续缩表计划。财政赤字是驱动美债收益率上行的重要因素,2017年的减税措施应该会使得美国赤字占GDP的水平上升至5.2%。在高赤字和加息减缓的双重作用下,美元贬值压力加大。

③恐慌指数VIX

据汇通网观察,自10月份以来,美国股市持续走弱,本周更是一度无限接近技术性熊市,恐慌指数一度飙升至2月份以来最高水平,虽然12月26日美股大幅反弹,略微降低了市场的恐慌情绪,但市场整体担忧情绪依然较高,暗示金价仍有一定的上涨空间。

④美债收益率

由于10年期美债收益率也广泛认定为“无风险收益率”,也代表着持有黄金的机会成本,对金价走势有一定的影响。近期美国10年国债收益率持续走弱,给金价提供了较好的支撑;从月线图来看,后市美债收益率存在一定的下行风险,需要重点关注2月份低点2.64%附近的重要支撑,2016年 2月份的高点支撑也在该位置附近,若下破该位置,则增加长线看空信号,这将给金价2019年上涨提供机会。

而如果10年期美债收益率能守住2.64附近的重要支撑,则后市仍有机会重拾涨势,则将对金价不利,投资者需要予以留意。

★现货黄金技术分析

从现货黄金的月线图来看,金价在8月份守住了1172.24附近支撑,该位置是1046-1375涨势的61.8%回撤位,布林线下轨支撑也在该位置附近,目前KDJ已经重新结成金叉,金价也初步顶破了布林线中轨1257.91上方,若能守住该位置,则后市有望进一步涨向布林线上轨1356.68附近。

下方留意五个月均线1219.33附近支撑,若意外失守该位置,则削弱看涨信号,并增加下行风险。

最后,提醒广大投资者,预测行情仅仅正确交易的第一步,比预测行情更重要的是保持良好的心态、合理的仓位和严格的交易纪律,不断完善自己的交易系统,投资者切不可舍本逐末。另外,黄金市场风云变幻,做交易还需要保持一定的灵活应变能力,思维不要过于僵化。


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